Az 1950-es években javaslatot tettek a Karib-tenger összes brit területének egyesítésére, de a nagyobb területek (különösen Jamaica és Trinidad) külön szuverenitást akartak. Az évszázadok óta fennálló gyarmati státusz fenntartásának alternatívájaként Nagy-Britannia „társult államiságot” ajánlott a fennmaradó kisebb szigetekre, beleértve Grenadat is. Annak ellenére, hogy katonai erők és saját nemzetközi kapcsolatok nélkül, az ajánlatot elfogadó államok belsőleg teljesen önkormányzóssá váltak. Grenada 1967-ben kötött megállapodást. Néhány karibi állam olyan zászlókat fogadott el, amelyeket továbbra is használtak a teljes függetlenség elérése után, míg Grenada és mások csak ideiglenes terveket készítettek. Grenada zászlójának vízszintes kék-sárga-zöld csíkja volt, szerecsendió központi képpel, a sziget egyik legfontosabb terméke.
A szerecsendió szimbólum megmaradt, amikor a függetlenség várhatóan új zászlót dolgoztak ki. Hivatalosan, 1974. február 6–7-én, éjfélkor, e szokatlan formatervezés átlósan elosztott hátterével zöld a növényzet számára, sárga pedig a bölcsesség és a nap számára. A széle körül egy piros keret, a harmónia és az egység szimbóluma. A hét sárga csillag Grenada eredeti közigazgatási alosztásaira vonatkozik. Ez a kialakítás jellemző azokra a feltűnő új mintákra, amelyeket sok karibi ország választott, hogy elkerüljék a gyakoribb vertikális és vízszintes háromszíneket.
