Mint a legtöbb nyugati államban, a Colorado is könnyen felismerhető kivitelű zászlóval rendelkezik. A piros C az állam nevét jelenti - emlékeztetve a spanyol colorado („piros”) szót, a név eredetét -, és az állami virág (kolumbin) és az állami becenevet („Centennial State”) jelöli. Ez utóbbit azért választották, mert Colorado állammá vált 1876-ban, amikor az ország ünnepelte függetlenségének százévét.
Az Egyesült Államok zászlójának piros, fehér és kék jelenik meg a Colorado zászlóban, csakúgy, mint a kolumbin kék, sárga és fehér. A körzet kiterjedt arany- és ezüst-lerakódásai, amelyek sok korai települést behoztak a területre, és amelyeket továbbra is aktívan bányásznak, a zászló sárga és fehér színében tükröződnek. Az eredeti zászlót Andrew Carlisle Johnson készítette 1911-ben; a zászló jelenlegi formáját az 1964. március 31-én hatályba lépő törvény hozta.
